El palacio de Horcasitas está situado en pleno centro del casco antiguo de la villa de Balmaseda. Lo mandó construir, en el año 1686, el señor Lucas de Horcasitas. Es de estilo neoclásico, pero cuenta con algunos elementos barrocos.

El palacio consta de cuatro plantas y está rodeado por un jardín vallado. En cuanto a su distribución interior original, los pisos inferiores estaban destinados a albergar la bodega y las caballerizas, mientras que en los superiores se localizaban los dormitorios y salas de estar.

El último piso era el desván.

Está construido principalmente en sillería y la fachada principal tiene balcones de hierro forjado, rodeados de los escudos de la familia Horcasitas. La entrada principal se sitúa en medio de dos columnas corintias que, a su vez, sirven como soporte del balcón central.